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A股万亿元级利好!理财子公司可开股票账户

配资博士 2020-06-09 18:30:01股票配资

  股市利好!中国结算日前对《特殊机构及产品证券账户业务指南》再次进行修订。此次修订后,银行理财子公司可参考商业银行开立证券账户,并开立相关理

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  股市利好!中国结算日前对《特殊机构及产品证券账户业务指南》再次进行修订。此次修订后,银行理财子公司可参考商业银行开立证券账户,并开立相关理财产品证券账户。这也意味着,银行理财入市打通最后一环,万亿元资金入市蓄势待发。

  理财产品资金敲开入市之门

  根据《业务指南》,商业银行理财子公司因投资范围符合《商业银行理财子公司管理办法》有关规定的,可申请开立证券账户,申请材料参照商业银行证券账户开立申请材料。理财产品账户方面,理财子公司发行的在“全国银行业理财信息登记系统”登记的理财产品,即可开立商业银行理财产品证券账户。账户开立需由资产托管人向中国结算申请,临柜或在线申请均可。

  这两条为理财子公司自有资金和产品开户开了“绿灯”。其中,自有资金虽然可以投资本公司理财产品,包括股票这一类的标准化资产,但是量还是不会太大。举例而言,工银理财注册资本金160亿元人民币,已经是注册资本最高的理财子公司,但是相对于管理的2.58万亿非保本理财而言还是毛毛雨。另外,对于资管机构而言,一般来说,自有资金除了投固定资产之外,还需要为资管业务扣减资本做准备。

  股市或得到中长期资金支撑

  假使万亿级别的巨量资金入市,能否给股市注入强心剂,提供一笔中长期资金支撑呢?

  大类资产配置分析师孔祥表示,目前,商业银行理财产品的负债期限平均187天。在资管新规出炉前,银行通过资金池操作来实现资产和久期错配,但这种模式已经宣告结束。未来,由于产品期限越短,获取高收益的难度越高,银行三年期和五年期的产品对居民的吸引力会增加,居民配置意愿更强,的确能够给股市提供一笔中长期资金支持。

  随着各项配套政策逐步完善,大有“万亿增量资金入市在即”的普遍市场预期,孔祥表示,非标资产目前占银行理财投向的17%,主要是房地产和平台公司债券,在资产荒的情况下合规资产越来越少,权益类资产可能会相应逐步替代非标中的一部分。如果非标中让渡理财资金总量5个点去配置权益类资产,差不多就会形成万亿级别的资金。

  股票投资先期资金千亿左右

  截至目前,32家公布拟设立理财子公司的银行已有8家开业,5家获批筹建。6月初,建信理财、工银理财分别在北京和深圳开业运营;6月13日,交银理财在上海开业;7月,中银理财在北京启动运营;8月农银理财也在京开业;12月5日,中邮理财在北京开业。至此,六大行理财子公司悉数开业,就看哪家理财子公司先迈进股票市场。

  孔祥分析称,目前银行理财规模大约26万亿(剔除保本理财),资管新规之前大约是6%-8%的理财资金通过基金的形式参与到资本市场,但是很多是属于优先级产品、类配资业务,与传统赚取息差的业务有些类似。但是未来的大方向是更多直接参与配置权益类风险资产,承担与收益相匹配的风险。

  研究员吴红丽则表示,按银行理财总规模测算,先期入市资金为千亿左右。

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